Skip to main content

Fundusze ETF z ekspozycją na rynki Afryki Północnej i Bliskiego Wschodu

3 lutego 2011 r. Tomasz Miziołek – twórca portalu etf.com.pl – był gościem redakcji TVN CNBC w programie „Godzina dla pieniędzy”. Tematem rozmowy z Robertem Stanilewiczem były fundusze ETF posiadające ekspozycję na rynki krajów regionu Bliskiego Wschodu i Afryki Północnej (MENA – Middle East North Africa). W programie scharakteryzowane zostały fundusze inwestujące w tym regionie świata oferowane m.in. przez Invesco PowerShares i Van Eck Global.

Jedynym funduszem ETF, który daje ekspozycję na rynki akcji krajów Bliskiego Wschodu i Afryki Północnej (MENA) jest PowerShares MENA Frontier Countries Portfolio oferowany od lipca 2008 r. przez Invesco PowerShares (notowany na NASDAQ). Odzwierciedla on zachowanie indeksu NASDAQ OMX Middle East North Africa Index, który obejmuje akcje, ADR-y i GDR-y spółek z Egiptu, Maroka, Omanu, Libanu, Jordanii, Kuwejtu, Bahrajnu, Kataru i Zjednoczonych Emiratów Arabskich (Dubai i Abu Dhabi). Cechuje go niska korelacja zarówno z indeksem rynków wschodzących (MSCI Emerging Markets) – 0,27 , jak i z indeksem rynku amerykańskiego (S&P 500) – 0,04. W funduszu dominują obecnie spółki z Kuwejtu (22,3%), Kataru (21,0%), ZEA (17,5%) i Egiptu (16,6%). Największe pozycje w portfelu to: National Bank of Kuwait (8,99%), Arab Bank (7,63%), Quatar National Bank (6,69%), Mobile Telecommunications (6,66%) i Emaar Properties (5,82%). W sumie w aktywach znajdują się 44 spółki – przede wszytskim z sektora finansowego (67,1%), telekomunikacyjnej (15,6%) i przemysłowego (10,8%). W portfelu funduszu przeważają spółki wzrostowe o dużej (39,9%) i średniej (23,7%) kapitalizacji (stan na 2 luty 2011 r.). W 2010 r. stopa zwrotu funduszu wyniosła 10,09% (wycena rynkowa) oraz 11,18% (wycena księgowa tytułu uczestnictwa); od początku istnienia funduszu parametry te wynosiły odpowiednio (-19,90%) i (-19,55%) (stan na koniec 2010 r.). Stopa zwrotu z replikowanego indeksu wyniosła w 2010 r. 11,96%, przy zmienności na poziomie 10,82% (dla MSCI Emerging Markets było to odpowiednio 18,88% i 17,87%, a dla S&P 500 15,08% i 17,98%). Roczne koszty funduszu to 0,70% w skali roku. Aktywa funduszu to 23,3 mln USD.

Jedynym funduszem ETF który posiada ekspozycję wyłącznie na egipski rynek akcji jest oferowany od lutego 2010 r. przez spółkę Van Eck Global Market Vectors Egypt Index ETF (notowany na NYSE Arca), który replikuje Market Vectors Egypt Index. W indeksie tym dominują spółki finansowe (43,1%), telekomunikacyjne (16,1%), przemysłowe (13,8%) i surowcowe (13,3%); dominują spółki o średniej kapitalizacji – od 1 do 5 mld USD – 67,7% (stan na koniec 2010 r.). Największy udział w portfelu funduszu mają spółki: Orasopm Construction Industries (8,31%), Orasom Telecom Holding (7,37%), Centamin Egypt (4,45%) i Commercial International Bank Egypt (4,08%) (stan na 1.02.2011 r.). W sumie w aktywach funduszu znajdują się walory 28 przedsiębiorstw. Aktywa funduszu wynoszą 24,8 mln USD. Roczne koszty wynoszą 0,94%. 31 stycznia fundusz zawiesił – z uwagi na zamknięcie giełdy w Egipcie – kreację nowych tytułów uczestnictwa (giełda w Kairze wznawia pracę w dniu dzisiejszym). Podczas gdy przed wybuchem konfliktu w Iraku średni dzienny wolumen obrotu wynosił kilka tysięcy tytułów uczestnictwa, w dniu 28 stycznia wyniósł blisko 1,2 mln.

Inne wybrane fundusze ETF posiadające ekspozycję na rynek Egiptu i krajów Bliskiego Wschodu to:

  • Market Vectors Africa (notowany na NYSE Arca) – udział Egiptu w aktywach wynosi 21% (drugie miejsce po RPA) – 118 mln USD aktywów

  • Guggenheim Frontier Markets (notowany na NYSE Arca) – udział Egiptu w aktywach wynosi 13% (trzecie miejsce po Chile i Kolumbii) – 226 mln USD aktywów

  • WisdomTree Middle East Dividend ETF (notowany na NYSE Arca) – udział Kuwejtu w aktywach wynosi 32%, Kataru 25%, ZEA 19%, Egiptu 11% – 20 mln USD aktywów

  • Market Vectors Gulf States ETF (notowany na NYSE Arca) – udział Kuwejtu w aktywach wynosi 45%, Kataru 25%, ZEA 20%, Omanu 5% – 24 mln USD aktywów

Wpis jeszcze nie ma komentarzy.

Twój email nie zostanie opublikowany.