Nakładem wydawnictwa Difin ukazała się kolejna książka Tomasza Miziołka „Ukryte indeksowanie”.
Ukryte indeksowanie (closet indexing, index hugging) to praktyka stosowana przez niektóre spółki zarządzające aktywami, polegająca na relatywnie pasywnym podejściu do zarządzania portfelem inwestycyjnym przez fundusze deklarujące aktywne podejście do tego procesu, przy jednoczesnym obciążaniu uczestników stosunkowo wysokimi kosztami, nieadekwatnymi do wykazywanego w praktyce zaangażowania w proces inwestycyjny. Według Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych działania te są nie tylko formą nadużycia, ale także pogarszają ex ante sytuację finansową inwestorów. Lokując oszczędności w tego typu funduszach, osiągają oni średnio gorsze wyniki inwestycyjne netto, niż gdyby inwestowali w podmioty naprawdę aktywnie zarządzane. Parafrazując słowa „ojca” inwestowania indeksowego, twórcy pierwszego funduszu indeksowego adresowanego do klientów detalicznych Johna C. Bogle`a, można powiedzieć, że uczestnicy takich funduszy płacą za dużo w stosunku do tego, co otrzymują.
Książka obejmuje charakterystykę zarówno jawnego indeksowania (rozdział 1), jak i ukrytego indeksowania (rozdział 2), zawiera opis metod identyfikacji ukrytego indeksowania (rozdział 3), przegląd blisko 50 badań naukowych na temat ukrytego indeksowania za granicą i w Polsce (rozdział 4), a także kompleksową (obejmującą blisko 120 funduszy inwestycyjnych) analizę tego zjawiska na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce (wśród funduszy akcji polskich uniwersalnych, akcji polskich małych i średnich spółek oraz dłużnych polskich skarbowych) w latach 2008-2022 (rozdział 5). W Zakończeniu znalazły się m.in. rekomendacje dla podmiotów odpowiedzialnych za stanowienie prawa rynku finansowego w Polsce i nadzorujących jego przestrzeganie, firm zarządzających aktywami oraz inwestorów.
Więcej informacji na temat książki, w tym możliwość jej nabycia, na stronie: https://ksiegarnia.difin.pl/ukryte-indeksowanie
Miło mi również poinformować, iż książka znalazła się w gronie publikacji nominowanych do „Publikacja 2025” w ramach konkursu „Pasywny Rewolucjonista” towarzyszącemu konferencji „Pasywna Rewolucja 2025” organizowanej przez Stockbroker.pl. Głosować można do 28 września 2025 r. (włącznie) na stronie: https://pasywnarewolucja.pl/#PasywnyRewolucjonista
Bardzo serdecznie zapraszam do lektury i do głosowania.
Tomasz Miziołek
Loading ...
Wpis jeszcze nie ma komentarzy.