Sierpień, mimo niekorzystanej koniunktury na krajowym rynku akcji, zwłaszcza w segmencie dużych spółek (indeks WIG20 stracił na wartości 5,3%), przyniósł najwyższy w tym roku miesięczny wzrost wartości aktywów netto (WAN) funduszy indeksowych w naszym kraju. Istotnym czynnikiem, który się do tego przyczynił, był znaczący napływ nowego kapitału netto do tych podmiotów (68 mln zł) – to także najlepszy rezultat w 2025 r.
Według naszych obliczeń, na podstawie danych o aktywach funduszy inwestycyjnych w Polsce publikowanych przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami, wartość aktywów netto (WAN) 33 funduszy indeksowych wzrosła w sierpniu o 117,9 mln zł (3,4%) do 3602,5 mln zł. W pierwszych ośmiu miesiącach bieżącego roku WAN funduszy indeksowych wzrosła już o blisko pół miliarda złotych (498,8 mln zł, 16,1%), podczas gdy w tym samym okresie ubiegłego roku zmalała o 1083,9 mln zł (27,2%) – głównie w wyniku przekształcenia w maju 2024 roku funduszu indeksowego Goldman Sachs Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania w fundusz aktywnie zarządzany.
W sierpniu wzrosły aktywa netto 23 funduszy indeksowych. Największe wzrosty WAN – ponad 15 mln zł – zanotowały fundusze PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (+20,0 mln zł), inPZU Obligacje Rynków Wschodzących (+19,9 mln zł) i Quercus Gold (+19,3 mln zł). Spośród 10 funduszy, które odnotowały spadek WAN, największe straty (ponad 10 mln zł) poniosły Quercus Lev (-17,9 mln zł) oraz inPZU Bitcoin (-11,0 mln zł).
Sześć kategorii funduszy indeksowych odnotowało w minionym miesiącu wzrost wartości zarządzanych aktywów. Prym wiodły fundusze surowcowe (+46,8 mln zł – największy wzrost w historii, po części wynikający jednak z poszerzenia tej kategorii o nowy podmiot – inPZU Złoto) i fundusze dłużne zagraniczne (+22,3 mln zł). Spadki aktywów stały się udziałem jedynie funduszy lewarowanych i odwrotnych (-8,4 mln zł). Wszystkie towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzające funduszami indeksowymi odnotowały w sierpniu wzrost wartości ich aktywów. Największe odnotowały TFI PZU (+50,8 mln zł) oraz PKO TFI (+41,9 mln zł).
Według naszych obliczeń, dokonanych na bazie publikowanych przez TFI rzeczywistych danych o sprzedaży funduszy indeksowych, bilans nabyć i umorzeń w sierpniu był dodatni i wyniósł 68,0 mln zł. To najlepszy wynik w 2025 roku. W pierwszych ośmiu miesiącach bieżącego roku do funduszy indeksowych wpłacono netto ogółem +29,9 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2024 roku było to +262,6 mln zł.
Dodatnim saldem sprzedaży mogło pochwalić się w sierpniu 19 funduszy indeksowych. Najwięcej nowego kapitału netto – ponad 10 mln zł – trafiło do funduszy PKO Akcji Rynku Polskiego (+22,4 mln zł), inPZU Obligacje Rynków Wschodzących (+17,0 mln zł), Quercus Gold (+11,3 mln zł) i inPZU Polskie Obligacje Skarbowe (+10,4 mln zł). W przypadku 14 funduszy indeksowych wartość umorzeń okazała się wyższa niż wartość nabyć – największe ujemne saldo zanotowały fundusze inPZU Bitcoin (-11,6 mln zł), Quercus lev (-9,4 mln zł) oraz inPZU Akcje Sektora Cyberbezpieczeństwa (-4,3 mln zł).
Sześć kategorii funduszy indeksowych odnotowało dodatni bilans sprzedaży – największy stał się udziałem funduszy akcji polskich (+28,2 mln zł) oraz funduszy dłużnych zagranicznych (+19,0 mln zł – najlepszy wynik od listopada 2023 r.). Odpływ netto kapitału (czwarty miesiąc z rzędu) zanotowały fundusze lewarowane i odwrotne (-1,7 mln zł). Na minusie (-11,6 mln zł) znalazły się także fundusze krytptowalutowe (reprezentowane, po raz pierwszy, przez inPZU Bitcoin), jednak wynikało to z wycofania kapitału przez tych inwestorów, którym zapewne nie odpowiadała nowa strategia funduszu (został on przekształcony z funduszu akcyjnego – inPZU Zrównoważonej Gospodarki Wodnej). W ujęciu podmiotowym na plusie znalazły się wszystkie TFI, przy czym najwięcej nowego kapitału pozyskały fundusze indeksowe PZU (+28,1 mln zł) i PKO (+27,1 mln zł).
Loading ...
Wpis jeszcze nie ma komentarzy.