Poważne globalne turbulencje, jakie miały miejsce na rynkach akcji w marcu, nie pozostały bez wpływu na rynek funduszy indeksowych w Polsce. Zmalała wartość aktywów netto (WAN) tych funduszy, zaś saldo sprzedaży było ujemne.
Według naszych obliczeń, na podstawie danych o aktywach funduszy inwestycyjnych w Polsce publikowanych przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami, wartość aktywów netto (WAN) 33 funduszy indeksowych zmniejszyła się w marcu o 24,0 mln zł (0,7%) do 3174,8 mln zł. To pierwszy spadek aktywów funduszy indeksowych od stycznia 2024 roku (pomijając maj ubiegłego roku, kiedy jednak było to konsekwencją zmiany polityki inwestycyjnej największego wówczas funduszu indeksowego). W pierwszym kwartale bieżącego roku WAN funduszy indeksowych wzrosła o 71,2 mln zł (2,3%), podczas gdy w analogicznym okresie minionego roku zwiększyła się o 252,4 mln zł (6,3%).
W marcu wzrosły aktywa netto 17 funduszy indeksowych. Największe wzrosty, ponad 10 mln zł, odnotowały fundusze Quercus Gold (+11,1 mln zł) i inPZU Akcje Polskie (+10,2 mln zł). Pozostałych 16 funduszy indeksowych doświadczyło spadku WAN. Zdecydowanie największy dotknął fundusz PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (-53,8 mln zł). Znaczące straty poniosły również fundusze PKO Akcji Rynku Japońskiego (-9,9 mln zł) oraz inPZU Akcje Amerykańskie (-8,5 mln zł).
Pięć kategorii funduszy indeksowych odnotowało w ubiegłym miesiącu wzrost wartości zarządzanych aktywów. Najbardziej zwiększyły się one w funduszach surowcowych (+15,7 mln zł) i funduszach dłużnych długoterminowych inwestujących w polskie obligacje (+8,4 mln zł). Znaczący spadek aktywów stał się udziałem funduszy akcji zagranicznych (-65,7 mln zł) – była to pierwsza taka sytuacja od kwietnia 2024 r. i ich największy miesięczny spadek WAN od września 2022 r.
Trzy towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzające funduszami indeksowymi odnotowały w marcu wzrost wartości ich aktywów. Były nimi TFI PZU (+27,1 mln zł), Quercus TFI (+16,6 mln zł) i Goldman Sachs TFI (+0,7 mln zł). Zmniejszyły się jedynie aktywa funduszy indeksowych PKO TFI (-68,3 mln zł).
Według naszych obliczeń, przeprowadzonych w oparciu o publikowane przez TFI rzeczywiste dane o sprzedaży funduszy indeksowych, bilans nabyć i umorzeń w marcu 2025 r. był ujemny i wyniósł 10,1 mln zł. To już czwarty taki przypadek w ostatnich siedmiu miesiącach. W pierwszych trzech miesiącach tego roku z funduszy indeksowych wypłacono o 52,6 mln zł więcej niż do nich wpłacono, podczas gdy w tym samym okresie 2024 roku bilans nabyć i umorzeń był dodatni i wyniósł +31,9 mln zł.
Dodatnim saldem sprzedaży mogły pochwalić się w ubiegłym miesiącu 22 fundusze indeksowe. Najwięcej nowych środków finansowych netto trafiło do funduszy Quercus Tech lev (+10,6 mln zł), inPZU Obligacje Polskie Skarbowe (+7,0 mln zł) i inPZU Akcje Europejskie (+7,0 mln zł). 11 funduszy indeksowych zanotowało odpływ kapitału – największy stał się udziałem Quercus lev (-16,9 mln zł), PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (-14,0 mln zł), PKO Akcji Rynku Polskiego (-11,2 mln zł) i PKO Akcji Rynku Japońskiego (-9,8 mln zł).
Dodatni bilans sprzedaży odnotowały jednie trzy kategorie funduszy indeksowych – dłużne inwestujące w krajowe papiery wierzytelnościowe (długoterminowe – 7,3 mln zł i krótkoterminowe – 4,7 mln zł) oraz dłużne lokujące środki w obligacjach zagranicznych emitentów (4,5 mln zł). Pozostałe kategorie funduszy indeksowych zanotowały odpływ kapitału – największego doznały fundusze akcji polskich (-7,9 mln zł) i fundusze akcji zagranicznych (-7,8 mln zł).
W ujęciu podmiotowym jedynie TFI PZU może zaliczyć marzec do udanych – do jego funduszy indeksowych trafiło netto 33,6 mln zł; na niewielkim plusie znalazło się również Goldman Sachs TFI (+0,3 mln zł). Zdecydowaną przewagę umorzeń nad nabyciami w swoich funduszach indeksowych zanotowały PKO TFI (-33,1 mln zł) oraz Quercus TFI (-10,8 mln zł). W przypadku tego ostatniego to już trzeci miesiąc z rzędu odpływu kapitału z funduszy indeksowych (łącznie wycofano z nich od początku roku 38,3 mln zł).
Loading ...
Wpis jeszcze nie ma komentarzy.