Po rekordowym spadku aktywów i odpływie netto kapitału w marcu oraz rekordowym wzroście i napływie netto kapitału w kwietniu, w maju sytuacja rynku funduszy indeksowych w Polsce ustabilizowała się. Miniony miesiąc okazał się jednak generalnie bardzo pozytywny – mieliśmy do czynienia zarówno ze znaczącym wzrostem aktywów netto (WAN), jak i wyraźnie dodatnim saldem sprzedaży funduszy indeksowych.
Według naszych obliczeń, na podstawie danych o aktywach funduszy inwestycyjnych w Polsce publikowanych przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami, wartość aktywów netto (WAN) 37 funduszy indeksowych wzrosła w maju o 334,1 mln zł (6,6%) do 5395,5 mln zł. W pierwszych pięciu miesiącach 2026 roku WAN funduszy indeksowych zwiększyła się już o ponad miliard złotych (1028,6 mln zł, 23,6%), podczas gdy w analogicznym okresie 2025 roku wzrost wyniósł 239,6 mln zł (7,7%).
W maju zwiększyły się aktywa netto 29 funduszy indeksowych. Największe wzrosty WAN odnotowały fundusze PKO Akcji Rynku Polskiego (+56,5 mln zł), PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (+50,3 mln zł), PKO Akcji Rynków Wschodzących (+41,4 mln zł) i PKO Akcji Rynku Japońskiego (+36,4 mln zł). Wśród 8 funduszy, których aktywa zmalały, najwięcej straciły inPZU Obligacje Skarbowe Rynków Rozwiniętych (-17,0 mln zł), inPZU Akcje Rynku Złota (-7,4 mln zł) i Quercus short (-6,8 mln zł).
Siedem kategorii funduszy indeksowych zanotowało w maju wzrost wartości zarządzanych aktywów. Zdecydowanie największy stał się udziałem funduszy akcji zagranicznych – 212,3 mln zł. Znaczący wzrost WAN zanotowały również fundusze akcji polskich (+90,6 mln zł). Zmniejszyły się jedynie aktywa funduszy dłużnych rynków zagranicznych (o 6,4 mln zł). Wszystkie pięć towarzystw funduszy inwestycyjnych zarządzających funduszami indeksowymi odnotowało w minionym miesiącu wzrost wartości ich WAN. Najbardziej wzrosły aktywa funduszy zarządzanych przez PKO TFI (+191,1 mln zł) i TFI PZU (+100,6 mln zł).
Według naszych obliczeń, przeprowadzonych w oparciu o publikowane przez TFI dane o sprzedaży funduszy indeksowych, saldo nabyć i umorzeń w maju 2026 r. wyniosło +104,5 mln zł. Od początku 2026 roku bilans sprzedaży wyniósł +589,8 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie ubiegłego roku wyniósł (-18,0 mln zł).
Dodatni bilans nabyć i umorzeń odnotowało w maju 29 funduszy indeksowych. Najwięcej nowego kapitału netto pozyskały fundusze PKO Akcji Rynku Polskiego (+22,9 mln zł), PKO Akcji Rynków Wschodzących (+18,6 mln zł), PKO Akcji Rynku Japońskiego (+15,7 mln zł) i inPZU Inwestycji Ostrożnych Obligacje Krótkoterminowe (+14,8 mln zł). Spośród 8 funduszy, które zanotowały odpływ kapitału, najwięcej straciły inPZU Obligacje Skarbowe Rynków Rozwiniętych (-17,0 mln zł), inPZU Akcje Rynku Złota (-9,2 mln zł) oraz inPZU Akcje Europejskie (-5,9 mln zł).
Pięć kategorii funduszy indeksowych zanotowało w maju pozytywny bilans sprzedaży – najlepszy stał się udziałem funduszy akcji zagranicznych (+66,9 mln zł) i funduszy akcji polskich (+34,2 mln zł). Z kolei największy odpływ netto środków finansowych odnotowały fundusze lewarowane i odwrotne (-10,7 mln zł) oraz fundusze dłużne zagraniczne (-9,2 mln zł). W ujęciu podmiotowym cztery TFI zanotowały dodatni bilans nabyć i umorzeń, przy czym najwięcej kapitału netto trafiło do funduszy indeksowych PKO (+64,8 mln zł) i Millennium (+22,6 mln zł). Przewagę umorzeń nad nabyciami zanotowały tylko fundusze indeksowe zarządzane przez Quercus TFI (-1,1 mln zł).
Loading ...
Wpis jeszcze nie ma komentarzy.