Lipiec był szóstym w tym roku miesiącem, w którym wzrosła wartość aktywów netto (WAN) zarządzanych przez fundusze indeksowe (wyjątkiem był marzec). Tym razem jednak, w odróżnieniu od dwóch poprzednich miesięcy, przyczynił się do tego nie tylko wzrost cen instrumentów finansowych znajdujących się w ich portfelach, ale także całkiem spory napływ nowego kapitału netto (prawie 40 mln zł).
Według naszych obliczeń, na podstawie danych o aktywach funduszy inwestycyjnych w Polsce publikowanych przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami, wartość aktywów netto (WAN) 33 funduszy indeksowych wzrosła w lipcu o 97,1 mln zł (2,9%) do 3484,5 mln zł. W pierwszych siedmiu miesiącach 2025 roku WAN funduszy indeksowych wzrosła o 380,9 mln zł (12,3%), podczas gdy w tym samym okresie 2024 roku zmalała o 1174,7 mln zł (29,5%) – przede wszystkim z uwagi na przekształcenie w maju ubiegłego roku funduszu indeksowego Goldman Sachs Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania w fundusz aktywnie zarządzany.
W lipcu miesiącu wzrosły aktywa netto 25 funduszy indeksowych. Największe wzrosty WAN – ponad 10 mln zł – zanotowały fundusze PKO Akcji Rynku Polskiego (+33,6 mln zł), inPZU Polskie Obligacje Skarbowe (+18,5 mln zł) oraz inPZU Inwestycji Ostrożnych Obligacje Krótkoterminowe (+11,1 mln zł). Wśród ośmiu funduszy, które odnotowały spadek WAN, największe straty poniosły Quercus Tech lev (-11,8 mln zł) i inPZU Obligacje Skarbowe Rynków Rozwiniętych (-11,6 mln zł).
Pięć kategorii funduszy indeksowych odnotowało w minionym miesiącu wzrost wartości zarządzanych aktywów. Liderami wzrostów były fundusze akcji polskich (+41,5 mln zł – siódmy miesięczny wzrost z rzędu) i fundusze akcji zagranicznych (+30,7 mln zł). Spadki aktywów stały się udziałem funduszy lewarowanych i odwrotnych (-8,3 mln zł) i funduszy dłużnych zagranicznych (-4,5 mln zł). Trzy towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzające funduszami indeksowymi odnotowały w lipcu wzrost wartości ich aktywów. Największych wzrostów doświadczyły PKO TFI (+49,8 mln zł) oraz TFI PZU (+47,6 mln zł). Tylko fundusze indeksowe zarządzane przez Quercus TFI zanotowały nieznaczny spadek WAN (o 2,1 mln zł).
Według naszych obliczeń, przeprowadzonych w oparciu o publikowane przez TFI rzeczywiste dane o sprzedaży funduszy indeksowych, bilans nabyć i umorzeń w lipcu 2025 r. był dodatni i wyniósł 38,2 mln zł. To drugi najlepszy wynik w tym roku, po kwietniu (+45,3 mln zł). W pierwszych siedmiu miesiącach bieżącego roku z funduszy indeksowych wycofano jednak ogółem 38,2 mln zł, podczas gdy w tym samym okresie 2024 roku saldo sprzedaży wyniosło +203,8 mln zł.
Dodatnim bilansem sprzedaży mogło pochwalić się w lipcu 21 funduszy indeksowych. Najwięcej nowego kapitału netto trafiło do funduszy PKO Akcji Rynku Polskiego (+27,6 mln zł), inPZU Polskie Obligacje Skarbowe (+17,7 mln zł) i inPZU Inwestycji Ostrożnych Obligacje Krótkoterminowe (+9,1 mln zł). 12 funduszy indeksowych odnotowało przewagę umorzeń nad nabyciami – największe ujemne saldo zanotowały fundusze Quercus Tech lev (-12,7 mln zł), inPZU Obligacje Skarbowe Rynków Rozwiniętych (-11,4 mln zł) i PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (-9,9 mln zł).
Cztery kategorie funduszy indeksowych zanotowały dodatnie saldo sprzedaży – największe stały się udziałem funduszy akcji polskich (+29,8 mln zł) oraz funduszy dłużnych długoterminowych rynku polskiego (+19,2 mln zł – najlepszy wynik od listopada 2023 r.). Trzy kategorie funduszy indeksowych zanotowały odpływ netto kapitału – największy fundusze lewarowane i odwrotne (-14,5 mln zł).
W ujęciu podmiotowym na plusie znalazły się trzy TFI: PZU (+26,4 mln zł), PKO (+20,5 mln zł) i Goldman Sachs (+1,5 mln zł). Tylko fundusze indeksowe zarządzane przez Quercus TFI zanotowały ujemny bilans sprzedaży (-10,2 mln zł) – po raz szósty w 2025 roku.
Loading ...
Wpis jeszcze nie ma komentarzy.