Mimo napiętej sytuacji geopolitycznej oraz istotnych zawirowań na rynkach finansowych, zwłaszcza na początku kwietnia, wywołanych decyzjami prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł, rynek funduszy indeksowych w Polsce okazał się na nie dość odporny. Wartość aktywów netto (WAN) tych funduszy, po marcowym spadku, nieznacznie wzrosła, natomiast bilans sprzedaży był dodatni i najlepszy w tym roku.
Według naszych obliczeń, na podstawie danych o aktywach funduszy inwestycyjnych w Polsce publikowanych przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami, wartość aktywów netto (WAN) 33 funduszy indeksowych wzrosła w kwietniu o 64,3 mln zł (2,0%) do 3239,1 mln zł. W pierwszych czterech miesiącach 2025 roku WAN funduszy indeksowych wzrosła o 135,5 mln zł (4,4%), podczas gdy w analogicznym okresie 2024 roku zwiększyła się o 304,7 mln zł (7,6%).
W kwietniu wzrosły aktywa netto 22 funduszy indeksowych. Największe wzrosty, ponad 10 mln zł, odnotowały fundusze PKO Akcji Rynku Polskiego (+23,5 mln zł), inPZU Inwestycji Ostrożnych Obligacje Krótkoterminowe (+13,2 mln zł), Quercus Lev (+12,1 mln zł) i Quercus Silver (+10,9 mln zł). Pozostałych 11 funduszy indeksowych zanotowało spadek WAN – największego doświadczyły fundusze PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (-18,5 mln zł) i Quercus Short (-9,4 mln zł).
Pięć kategorii funduszy indeksowych odnotowało w ubiegłym miesiącu wzrost wartości zarządzanych aktywów. Najbardziej zwiększyły się one w funduszach akcji polskich (o 75,2 mln zł – głównie jednak dzięki przekształceniu funduszu inPZU Akcje CEEplus w fundusz inPZU Akcje Polskie Małych i Średnich Spółek) i funduszy surowcowych (o 17,5 mln zł). Znaczący spadek aktywów stał się udziałem funduszy akcji zagranicznych (o 58,6 mln zł – z powodu wymienionego powyżej).
Wszystkie towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzające funduszami indeksowymi odnotowały w kwietniu wzrost wartości ich aktywów. Największe wzrosty odnotowały TFI PZU (+30,2 mln zł) i PKO TFI (+26,1 mln zł).
Według naszych obliczeń, przeprowadzonych w oparciu o publikowane przez TFI rzeczywiste dane o sprzedaży funduszy indeksowych, bilans nabyć i umorzeń w kwietniu 2025 r. był dodatni i wyniósł 45,3 mln zł. To najlepszy rezultat w tym roku. W pierwszych czterech miesiącach bieżącego roku z funduszy indeksowych wypłacono o 7,3 mln zł więcej niż do nich wpłacono, podczas gdy w tym samym okresie 2024 roku bilans nabyć i umorzeń był dodatni i wyniósł +65,5 mln zł.
Dodatnim bilansem sprzedaży mogło pochwalić się w ubiegłym miesiącu 18 funduszy indeksowych. Najwięcej nowego kapitału netto trafiło do funduszy PKO Akcji Rynku Polskiego (+17,9 mln zł), Quercus Silver (+16,7 mln zł), inPZU Inwestycji Ostrożnych Obligacje Krótkoterminowe (+10,9 mln zł) i Quercus Lev (+9,9 mln zł). 15 funduszy indeksowych zanotowało odpływ kapitału – największy dotknął fundusze PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (-12,7 mln zł) i Quercus Short (-8,3 mln zł).
Dodatni bilans nabyć i umorzeń odnotowało pięć kategorii funduszy indeksowych – największy wystąpił w funduszach akcji polskich (+17,0 mln zł) i surowcowych (+16,1 mln zł). Odpływ netto kapitału zanotowały fundusze akcji zagranicznych (-8,4 mln zł) i fundusze dłużne zagraniczne (-1,9 mln zł).
W ujęciu podmiotowym na plusie znalazły się trzy towarzystwa: Quercus TFI (+23,4 mln zł), TFI PZU (+13,0 mln zł) i PKO TFI (+9,5 mln zł). Niewielki odpływ kapitału stał się udziałem Goldman Sachs TFI (-0,6 mln zł).
Loading ...
Wpis jeszcze nie ma komentarzy.