Pod względem zmian wartości aktywów netto czerwiec był umiarkowanie pozytywny dla rynku funduszy indeksowych (zwiększyły się one o nieco ponad 44 mln zł), jednak wynikało to głównie ze wzrostu wartości posiadanych przez nie instrumentów finansowych. Saldo nabyć i umorzeń było bowiem wyraźnie ujemne i był to już czwarty taki przypadek w 2025 roku.
Według naszych obliczeń, na podstawie danych o aktywach funduszy inwestycyjnych w Polsce publikowanych przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami, wartość aktywów netto (WAN) 33 funduszy indeksowych wzrosła w czerwcu o 44,3 mln zł (1,3%) do 3387,5 mln zł. W pierwszych sześciu miesiącach bieżącego roku WAN funduszy indeksowych wzrosła o 283,8 mln zł (9,1%), podczas gdy w analogicznym okresie ubiegłego roku zmalała o 1213,8 mln zł (30,5%) – głównie na skutek przekształcenia funduszu indeksowego Goldman Sachs Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania w fundusz aktywnie zarządzany w maju 2024 roku.
W minionym miesiącu wzrosły aktywa netto 26 funduszy indeksowych. Największe wzrosty WAN – ponad 10 mln zł – zanotowały fundusze PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (+16,7 mln zł) i PKO Akcji Rynków Wschodzących (+10,7 mln zł). W przypadku siedmiu funduszy ich aktywa zmniejszyły się – najbardziej dotknęło to funduszy Quercus Lev (-16,9 mln zł) i inPZU Inwestycji Ostrożnych Obligacje Krótkoterminowe (-15,6 mln zł).
Pięć kategorii funduszy indeksowych zanotowało w czerwcu wzrost wartości zarządzanych aktywów. Liderami wzrostów okazały się fundusze akcji zagranicznych (+40,9 mln zł) i fundusze dłużne inwestujące na rynkach zagranicznych (+11,6 mln zł). Spadki aktywów dotknęły fundusze dłużne krótkoterminowe rynku polskiego (-15,6 mln zł) i fundusze lewarowane i odwrotne (-3,4 mln zł).
Trzy towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzające funduszami indeksowymi odnotowały w czerwcu wzrost wartości ich aktywów. Największe stały się udziałem TFI PZU (+22,5 mln zł) i PKO TFI (+21,3 mln zł). Jedynie fundusze indeksowe zarządzane przez Quercus TFI odnotowały nieznaczny spadek WAN (o 0,4 mln zł).
Według naszych obliczeń, przeprowadzonych w oparciu o publikowane przez TFI rzeczywiste dane o sprzedaży funduszy indeksowych, bilans nabyć i umorzeń w czerwcu 2025 r. był ujemny i wyniósł 58,3 mln zł. To drugi najgorszy wynik w ostatnich trzech latach. W pierwszych sześciu miesiącach 2025 roku z funduszy indeksowych wycofano ogółem netto 76,4 mln zł, tymczasem w analogicznym okresie minionego roku bilans sprzedaży wyniósł +154,2 mln zł.
Dodatnim saldem mogło pochwalić się w czerwcu 16 funduszy indeksowych. Najwięcej nowego kapitału netto trafiło do funduszy Quercus short (+11,5 mln zł) i inPZU Obligacje Rynków Wschodzących (+6,2 mln zł). Pozostałe 17 funduszy indeksowych odnotowało przewagę umorzeń nad nabyciami – największy ujemny bilans zanotowały fundusze Quercus Lev (-20,9 mln zł), PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (-17,6 mln zł) i inPZU Inwestycji Ostrożnych Obligacje Krótkoterminowe (-17,4 mln zł).
Niewielkie dodatnie salda sprzedaży odnotowały tylko dwie kategorie funduszy indeksowych –fundusze dłużne rynków zagranicznych (+6,8 mln zł) oraz fundusze dłużne długoterminowe rynku polskiego (+1,6 mln zł). Pozostałe kategorie funduszy indeksowych zanotowały odpływ netto kapitału – największy fundusze akcji zagranicznych (-28,4 mln zł).
W ujęciu podmiotowym na minimalnym plusie znalazło się jedynie Goldman Sachs TFI (+0,7 mln zł). Fundusze indeksowe zarządzane przez pozostałe TFI zanotowały ujemne saldo sprzedaży – największe PKO TFI (-28,4 mln zł).
Loading ...
Wpis jeszcze nie ma komentarzy.