Spółka DWS należąca do grupy Deutsche Banku uruchomiła 6 marca 2024 r. pierwszy na rynku europejskim fundusz ETF inwestujący w akcje spółek z rynków rozwiniętych, ale bez akcji firm amerykańskich. Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF (EXUS) został wprowadzony na razie na giełdy we Frankfurcie (Deutsche Boerse) oraz na giełdę w Londynie (London Stock Exchange). Planowane jest również jego wprowadzenie na giełdę w Mediolanie (Borsa Italiana).
Celem funduszu jest jak najdokładniejsze odzwierciedlenie wyników inwestycyjnych indeksu MSCI World ex USA index, który skupia akcje około 870 spółek o dużej i średniej kapitalizacji z 22 państw rozwiniętych z całego świata, za wyjątkiem Stanów Zjednoczonych, pokrywając około 85% kapitalizacji rynkowej (skorygowanej o free float) w każdym kraju. W portfelu indeksu dominują spółki z Japonii (21,2%), Wielkiej Brytanii (12,9%), Francji (10,9%), Kanady (10,4%) i Szwajcarii (8,5%) – w sumie stanowią one ok. 64% kapitalizacji indeksu. Wśród sektorów największą wagę posiadają spółki finansowe (20,8%), przemysłowe (16,4%), branży konsumpcyjnej (dobra wyższego rzędu) (11,6%) i sektora opieki zdrowotnej (11,5%) – w sumie ich łączny udział wynosi ok. 60% kapitalizacji indeksu. Do najważniejszych pozycji w portfelu indeksu należą: Novo Nordisk, ASML Holding, Nestle, Astra Zeneca, Shell i Roche Holding.
Zdaniem Simona Kleina, globalnego szefa sprzedaży Xtrackers w DWS „W ostatnich latach udział akcji amerykańskich w globalnych portfelach znacznie wzrósł. Mając na uwadze bardziej zrównoważoną dywersyfikację, dla inwestorów może mieć sens oddzielenie ich ekspozycji na akcje amerykańskie od reszty globalnego portfela akcji. Umożliwiłoby to większą swobodę w bardziej szczegółowym dostosowywaniu komponentu akcji amerykańskich w zależności od poziomu ryzyka”.
Obecnie kapitalizacja amerykańskich firm stanowi aż około 70% kapitalizacji spółek należących do indeksu MSCI World obejmującego wszystkie rynki rozwinięte (według klasyfikacji MSCI). Generuje to bardzo duże ryzyko koncentracji krajowej portfela przy inwestowaniu w ETF-y, które dążą do naśladowania wyników tego indeksu. Według danych firmy BlackRock w końcu lutego 2024 r. wartość aktywów zarządzanych przez fundusze ETF oparte na indeksie MSCI World wynosiła aż 144,9 mld USD, podczas gdy rok wcześniej było to 129,8 mld USD. Indeks MSCI World ex USA ma również znacznie mniejszą ekspozycję na spółki technologiczne (9,5% portfela) w porównaniu z macierzystym indeksem MSCI World (24,1%).
Fundusz stosuje pełną fizyczną replikację indeksu. Jest zarejestrowany w Irlandii. Fundusz nie wypłaca dywidendy, reinwestuje wszystkie dochody wynikające z posiadania akcji. Wskaźnik kosztów całkowitych (total expense ratio, TER) wynosi 0,15% w skali roku.
Loading ...
Naprawdę dobrze napisane. Wielu osobom wydaje się, że posiadają odpowiednią wiedzę na opisywany temat, ale tak nie jest. Stąd też moje ogromne zaskoczenie. Po prostu świetny artykuł. Będę polecał to miejsce i częściej odwiedzał, żeby poczytać nowe artykuły.